четверг, 14 мая 2015 г.

Показатели анализа финансового риска

Показатели, которые стоит использовать в ходе анализа финансового риска


  • EBIT - прибыль до уплаты налогов и процентов
  • EBITDA - прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации
  • CFO - денежные потоки от операционной деятельности
  • FCF - свободный денежный поток
  • CapEx - капитальные вложения
  • ROC - доходность суммарного капитала (акционерного и долгового)
  • ROA - доходность активов
  • ROE - доходность капитала

При оценке финансового риска используются показатели:
- рентабельность: норма операционной и чистой прибыли, EBIT, EBITDA.
- уровень долговой нагрузки: долг/EBIT, долг/EBITDA
- уровень долгового покрытия: EBIT/проценты, EBITDA/ проценты
- достаточность денежных потоков: CFO/долг, FCF/долг, CFO/CapEx
- уровень кредитного рычага компании: долг/капитал, долг/активы
- структура долга: краткосрочный долг/долг
- эффективность компании: ROC, ROA, ROE
- краткосрочная устойчивость компании: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент мгновенной ликвидности.
- коэффициенты оборачиваемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности.

Конкретные значения стоит брать у фирм, которые потерпели фиаско.
Пороговые значения очевидны. Например отрицательные значения прибыли, недостаточность покрытия долга.

Примечание. Один и тот же показатель участвует в разных разделах финансового анализа. Так эффективность компании - это самодостаточный показатель. Однако, он не менее важен в ходе анализа финансового риска.

Комментариев нет:

Отправить комментарий