Рисковать или не рисковать

Даниеэль Каннеман в книге "Думай медленно, решай быстро" о стремлении к риску.

Рассмотрим две задачи.

• Задача 1. Выберите - 900$ ИЛИ 90 %-ную вероятность получить 1000$.
• Задача 2. Выберете - потерю 900$ ИЛИ 90 %-ную вероятность потерять 1000$ долларов.

Скорее всего, вы будете 

• избегать риска в Задаче 1 и получить 900$
• играть в Задаче 2 и с вероятностью 10% ничего не потерять.

В задаче 2 гарантированная потеря вызывает отторжение и заставляет пойти на риск. 

Люди стремятся к риску, если все возможности плохи.

* * *

Другая задача.

• Задача 3. Сначала выдают 1000$. Затем требуют выбрать
• а) игру с 50 % выиграть 1000$ 
• ИЛИ 
• б) гарантировано получить 500$.
• Задача 4. Сначала выдают 2000$. Затем требуют выбрать
• а) игру с 50 % потерять 1000$ 
• ИЛИ 
• б) просто потерять 500$.

С точки зрения математического ожидания итог в обоих играх задачах одинаков. Но в задаче 3 выбирают деньги, а в задаче 4 - игру. 

Сравнение двух задач подчеркивает важнейшую роль точки отсчета, с которой оцениваются варианты. 

Точка отсчета в Задаче 3 - 1000$ в Задаче 3, и 2000$ - в Задаче 4. 

Но в Задаче 3 - увеличение богатства на 500$, а в Задаче 4 - проигрыш в размере 500$.

* * *

Рассмотрим ситуации «смешанного» выбора: и риск потери и возможность выигрыша. Нужно решить, согласиться на игру или отказаться от игры. Итак, задача

• Задача 5. Подбрасывается монета. Если решка - потеря 100$. Если орел - выигрыщ 150$.

Для большинства страх потери 100$ сильнее надежды получить 150$.

Степень неприятия потерь можно измерить, спросив себя: какой минимальный выигрыш уравновесит потерю 100$? Для большинства — примерно 200$. «Коэффициент неприятия потерь» неоднократно оценивался экспериментально и обычно колеблется от 1,5 до 2,5.

Представьте игру с шансами 50:50, в которой вы можете потерять 10$. Какой минимальный выигрыш сделает игру привлекательной? Если ответ: «10$», то вы безразличны к риску. Если меньше 10$, вы стремитесь к риску. Если больше — у вас существует неприятие риска.

Более сложное упражнение:

• Если в игре с бросанием монеты вы можете проиграть 500$, то при каком выигрыше вы согласитесь играть?
• Увеличим проигрыш до 2000$? То каков должен быть выигрыш?

О чем это говорит?
Возможно коэффициент неприятия потерь растет по мере повышения ставок, но все же незначительными темпами.

А теперь перейдем к смешанному выбору. То в ситуациях смешанного выбора присутствует шанс как выиграть, так и проиграть. И в смешанных случаях потери кажутся вдвое большими возможного выигрыша. 

Как теория перспектив, так и теория полезности не могут также справиться с ситуациями смешного выбора. В этих теориях принято допущение, что варианты оцениваются независимо друг от друга и выбирается тот вариант, который имеет большую ценность.

 

Вот. Но это допущение ошибочно!