Хотя технологии на протяжении веков способствовали человеческому прогрессу, они не существовали изолированно.
"В то время как технологические возможности диктуют потенциал любой цивилизации, организационная система определяет, насколько близко общество может приблизиться к этому потенциалу". Джеймс Эйрбиб и Тони Себа.
Организационная система включает в себя как структуры, которые управляют, контролируют, управляют, так и фундаментальные ценности, институты и системы вознаграждения, которые позволяют принимать оптимальные решения в обществе.
Организационная система включает в себя как структуры, которые управляют, контролируют, управляют, так и фундаментальные ценности, институты и системы вознаграждения, которые позволяют принимать оптимальные решения в обществе.
Инновации также не существуют изолированно, а влияют друг на друга, определяя процессы конвергенции технологий. И экономика находится в центре внимания. Экономический ландшафт быстро развивается, сформированный сложной сетью сил и рисков, охватывающих социальную, экономическую, технологическую и экологическую сферы. Чтобы ориентироваться в этой сложной ситуации, руководители центральных банков должны бдительно отслеживать, оценивать и адаптироваться к множеству факторов, которые могут иметь глубокие последствия для денежно-кредитной политики и финансовой стабильности. Лидерам следует сосредоточиться на нескольких силах макроуровня, которые могут повлиять на экономику как сейчас, так и в будущем.
Вот некоторые из наиболее важных:
Демографические тенденции. Динамика численности населения, включая старение населения, низкий уровень рождаемости, сокращение численности населения трудоспособного возраста и модели миграции, может иметь глубокие последствия для рынков труда, производительности и экономического роста. Старение населения в развитых странах и более молодое население на развивающихся рынках требуют тщательно продуманной политики, позволяющей сбалансировать рост, сбережения и расходы на здравоохранение.
Изменение климата. Экологические риски все чаще рассматриваются как экономические риски. Финансовые учреждения все активнее участвуют в оценке подверженности финансовой системы рискам, связанным с климатом, и содействуют устойчивому финансированию. Экологические сдвиги создают как непосредственные, так и долгосрочные экономические проблемы. Изменение климата представляет собой всеобъемлющий риск, который пронизывает все сектора экономики и может вызвать широкомасштабную системную нестабильность. Переход от ископаемого топлива к новым источникам энергии будет продолжать иметь широкомасштабные экономические последствия, поскольку мир переходит к низкоуглеродной экономике. Изменение климата представляет собой системные риски для мировой экономики из-за экстремальных погодных явлений, рисков переходного периода приспособления к более экологически чистым альтернативам, а также потенциальных инфраструктурных физических рисков.
Энергетический переход. Самыми трудными переходами в истории человечества были энергетические переходы. Дата 1930 года всплывает снова, поскольку она совпадает с периодом, с которого начался долгий переход к нынешней эре ископаемого топлива. Хотя нефть и газ начали свой стремительный взлет в 1859 году, почти столетие спустя нефть стала основным источником энергии. Прошлые переходы требовали изменений в человеческом поведении, а также огромных инвестиций в природные ресурсы, инфраструктуру и энергосистему. Однако нынешний энергетический переход является беспрецедентным как по масштабу, так и по скорости, что приводит к возможным экономическим сдвигам, которые, вероятно, станут результатом изменений в производстве и в потреблении энергии. Переход к новым формам энергии может дестабилизировать традиционные энергетические рынки и изменить глобальную экономическую динамику.
Неравенство доходов. Растущее неравенство внутри стран усиливает торговые конфликты между ними. Неравенство искажает мировую экономику и открывает двери социальным волнениям – тому, что было прямым результатом предыдущих периодов. Высокий уровень неравенства доходов может привести к социальной и экономической нестабильности. Политика оказывает влияние на распределение доходов, социальные контракты и широкие различия, которые могут повлиять на эффективность политики и экономическое здоровье.
Кризисы в области здравоохранения. Возникновение кризисов в области здравоохранения, о чем свидетельствует пандемия COVID-19, может иметь далеко идущие экономические последствия. Поскольку синтетическая биология продолжает свое ускоренное развитие, биологическая война может вызвать серьезный кризис в области здравоохранения. Биологические инциденты потенциально могут иметь глубокие последствия для физического и психического здоровья и благополучия, вызывать значительную заболеваемость и смертность, а также нарушать источники средств к существованию и экономику, включая внутреннюю и международную торговлю и путешествия. Денежно-кредитным и налоговым органам, возможно, придется отреагировать нетрадиционной политикой, чтобы смягчить последствия и влияние на экономическую активность, на труд и на цепочки поставок. Это также позволит повысить готовность к кризису и способность лучше предвидеть экстремальные события.
Инфляция. Инфляция – это скорость, с которой растет общий уровень цен на товары и услуги, и она может оказать существенное влияние на экономику. Хотя многие эксперты указывают на снижение инфляции, немногие прогнозируют, что инфляция снова снизится до уровня 2%, который предпочитают политики. Высокая или быстро растущая инфляция может подорвать покупательную способность валюты, привести к задержкам инвестиций со стороны бизнеса, к экономической нестабильности и порождает неопределенность для бизнеса и потребителей. В то время как высокая инфляция может привести к снижению покупательной способности, низкая инфляция может привести к дефляции, что может быть не менее проблематичным.
Энергетический переход. Самыми трудными переходами в истории человечества были энергетические переходы. Дата 1930 года всплывает снова, поскольку она совпадает с периодом, с которого начался долгий переход к нынешней эре ископаемого топлива. Хотя нефть и газ начали свой стремительный взлет в 1859 году, почти столетие спустя нефть стала основным источником энергии. Прошлые переходы требовали изменений в человеческом поведении, а также огромных инвестиций в природные ресурсы, инфраструктуру и энергосистему. Однако нынешний энергетический переход является беспрецедентным как по масштабу, так и по скорости, что приводит к возможным экономическим сдвигам, которые, вероятно, станут результатом изменений в производстве и в потреблении энергии. Переход к новым формам энергии может дестабилизировать традиционные энергетические рынки и изменить глобальную экономическую динамику.
Неравенство доходов. Растущее неравенство внутри стран усиливает торговые конфликты между ними. Неравенство искажает мировую экономику и открывает двери социальным волнениям – тому, что было прямым результатом предыдущих периодов. Высокий уровень неравенства доходов может привести к социальной и экономической нестабильности. Политика оказывает влияние на распределение доходов, социальные контракты и широкие различия, которые могут повлиять на эффективность политики и экономическое здоровье.
Кризисы в области здравоохранения. Возникновение кризисов в области здравоохранения, о чем свидетельствует пандемия COVID-19, может иметь далеко идущие экономические последствия. Поскольку синтетическая биология продолжает свое ускоренное развитие, биологическая война может вызвать серьезный кризис в области здравоохранения. Биологические инциденты потенциально могут иметь глубокие последствия для физического и психического здоровья и благополучия, вызывать значительную заболеваемость и смертность, а также нарушать источники средств к существованию и экономику, включая внутреннюю и международную торговлю и путешествия. Денежно-кредитным и налоговым органам, возможно, придется отреагировать нетрадиционной политикой, чтобы смягчить последствия и влияние на экономическую активность, на труд и на цепочки поставок. Это также позволит повысить готовность к кризису и способность лучше предвидеть экстремальные события.
Инфляция. Инфляция – это скорость, с которой растет общий уровень цен на товары и услуги, и она может оказать существенное влияние на экономику. Хотя многие эксперты указывают на снижение инфляции, немногие прогнозируют, что инфляция снова снизится до уровня 2%, который предпочитают политики. Высокая или быстро растущая инфляция может подорвать покупательную способность валюты, привести к задержкам инвестиций со стороны бизнеса, к экономической нестабильности и порождает неопределенность для бизнеса и потребителей. В то время как высокая инфляция может привести к снижению покупательной способности, низкая инфляция может привести к дефляции, что может быть не менее проблематичным.
Геополитические риски. Геополитические риски — это риски, связанные с политическими событиями и событиями во всем мире, такими как войны, конфликты и стихийные бедствия. Мы живем в эпоху возросшей геополитической напряженности – период, который пугающе напоминает 1920-е и 1930-е годы. Поскольку страны стремятся перейти от однополярного мира к многополярному, а нынешний мировой порядок подвергается сомнению, геополитическая напряженность обязательно возрастет. История полна примеров того, как новые державы бросают вызов существующим державам. Политическая нестабильность, торговые споры и геополитические конфликты могут оказать существенное влияние на экономику, затрагивая торговлю, инвестиции и доверие потребителей.
Технологические достижения. Технологические достижения могут оказать существенное влияние на мировую экономику, изменяя способы работы, потребления и инвестирования людей. Именно великие изобретения второй промышленной революции заложили основу для человеческого развития и положили начало периоду ускоренного роста производительности. Поскольку мы приближаемся к новому периоду великих изобретений, следует ожидать фундаментальных сдвигов в нашей социальной платформе (т.е. в энергетике, транспорте, коммуникациях). Мы можем стать свидетелями еще одного периода ускоренного роста производительности, что потенциально повлияет на глобальную экономику и на отдельных людей. Автоматизация, вызванная изменением демографии и крупными научными достижениями, становится ключевой силой на макроуровне. Быстрые технологические достижения, такие как цифровые валюты, искусственный интеллект, блокчейн и финтех, трансформируют финансовый ландшафт и меняют финансовый сектор, что требует активной нормативной адаптации. Другие влияния на глобальную экономику включают конфиденциальность и право собственности на данные, синтетическую биологию, виртуальную экономику и квантовую криптографию.
Киберриск. Технологические достижения представляют собой обоюдоострый меч, открывающий возможности для развития человечества, но также и порождающие существенные киберриски. Риски кибератак на финансовую инфраструктуру и целостность данных обуславливают необходимость обеспечения устойчивости национальной финансовой инфраструктуры к кибератакам и системным сбоям. Кибератака на центральный банк может иметь серьезные последствия, включая потерю конфиденциальных финансовых данных, нарушение работы финансовых рынков и даже кражу средств.
Безработица. Высокий уровень безработицы может привести к снижению потребительских расходов, тогда как низкий уровень безработицы может привести к их увеличению. Занятость является ключевым индикатором здоровья экономики. Денежные власти обычно стремятся содействовать полной занятости, поскольку это может привести к более высокому экономическому росту и снижению уровня бедности. Однако низкий уровень безработицы может привести к инфляции. Автоматизация и гиг-экономика реструктурируют традиционную занятость, требуя гибкой политики переходного периода. Противоречивые истории о потере рабочих мест из-за технологий и автоматизации, необходимой для решения проблемы сокращения численности населения трудоспособного возраста, будут проявляться в этом десятилетии.
Деглобализация. Текущие тенденции предполагают потенциальное замедление глобализации и изменения в моделях глобальной торговли и инвестиций из-за изменения политического и экономического ландшафта. Это может спровоцировать протекционистские меры, нарушая торговлю и потоки капитала. Конфликты, торговые войны и меняющиеся альянсы влияют на глобальную экономическую стабильность. Эволюция торговли и изменения в динамике глобальной торговли может вызвать ориентацию на региональные торговые блоки или другие потенциальные изменения в глобальной торговле.
Переобучение общества. В переходные времена образование всегда служило мостом. Мировое сообщество должно уделить приоритетное внимание образованию и развитию навыков, чтобы подготовить рабочую силу к будущим экономическим требованиям. Неспособность адаптировать системы образования к будущим потребностям может привести к несоответствию между навыками и требованиями рынка труда.
* * *
Перечисленные силы на макроуровне представляют собой уникальные проблемы, но основы денежно-кредитной и фискальной политики остаются прежними:
Процентные ставки. Процентные ставки — это стоимость заимствования денег, и они могут оказать существенное влияние на экономику. Более высокие процентные ставки могут привести к уменьшению заимствований и расходов, в то время как более низкие процентные ставки могут привести к их увеличению. Центральные банки часто используют денежно-кредитную политику для корректировки процентных ставок, чтобы повлиять на заимствования и расходы частных лиц и предприятий. Они используют процентные ставки как инструмент контроля инфляции и стимулирования или охлаждения экономической активности. Существует трудность в управлении базовой процентной ставкой для стабилизации роста и инфляции. Неправильный уровень процентных ставок может привести к перегреву экономики или ненужному охлаждению и остается фундаментальной проблемой.
Обменные курсы. Обменные курсы могут оказать существенное влияние на международную торговлю и инвестиции. Денежно-кредитная политика часто используется для влияния на обменные курсы путем покупки или продажи валюты на валютном рынке. Стоимость национальной валюты на валютных рынках влияет на международную торговлю и потоки капитала. Центральные банки могут вмешиваться в эти рынки, чтобы влиять на обменные курсы, пытаясь при этом сбалансировать внутренние экономические проблемы с международными последствиями.
Международная торговля. Международная торговля – это обмен товарами и услугами между странами. Денежные власти обычно стремятся продвигать свободную и открытую торговлю, поскольку это может привести к более высокому экономическому росту и снижению цен для потребителей. Однако торговые споры и другие протекционистские меры могут нанести вред экономике и создать риск, связанный с внезапной остановкой или разворотом международных потоков капитала.
Экономический рост. Экономический рост – скорость расширения экономики, то есть увеличение производства товаров и услуг с течением времени. Высокий экономический рост может привести к увеличению потребительских расходов и инвестиций, тогда как низкий экономический рост может привести к его сокращению, потере рабочих мест и снижению доходов. Денежно-кредитная политика часто используется для влияния на экономический рост путем корректировки процентных ставок и денежной массы. Содействие устойчивому экономическому росту является еще одной миссией, поскольку это может привести к повышению уровня жизни для всех. Однако быстрый экономический рост может привести к инфляции и другим проблемам. Центральные банки контролируют рост ВВП, уровень занятости и производительность с тем, чтобы гарантировать, что экономика работает на на должном уровне или близко к нему.
Финансовая стабильность. Стабильность финансовой системы должна быть защищена, она должна противостоять потрясениям и продолжать бесперебойно работать. Это включает в себя мониторинг состояния банков и финансовых учреждений, оценку системных рисков и внедрение правил для предотвращения финансовых кризисов. Уязвимости финансовой системы могут накапливаться с течением времени, и центральным банкам необходимо проявлять бдительность. Финансовый кризис может привести к резкому падению экономической активности и цен на активы. Это может привести к массовой потере рабочих мест и рецессии. Центральные банки используют различные инструменты для управления силами макроуровня и содействия экономической стабильности. Эти инструменты включают процентные ставки, резервные требования и операции на открытом рынке. Центральные банки должны тщательно калибровать использование этих инструментов, чтобы избежать непредвиденных последствий. Им следует опасаться пузырей, коррекций рынка и их системных последствий. Они также должны отслеживать колебания цен на активы и потенциальные системные последствия таких колебаний, обеспечивая при этом платежеспособность и надежность финансовых учреждений.
Денежно-кредитная политика. Разработка и реализация эффективной денежно-кредитной политики является важнейшей задачей. Центральные банки используют такие инструменты, как операции на открытом рынке, резервные требования и процентные ставки, чтобы управлять денежной массой и достигать своих политических целей. Ожидания денежно-кредитной политики — это ожидания бизнеса и потребителей относительно того, как центральный банк будет устанавливать процентные ставки в будущем. Центральным банкам необходимо четко сообщать о своих политических намерениях, чтобы избежать сюрпризов и потрясений на рынке. Лидеры должны использовать инновации и гибкость политики, разрабатывая адаптивные политические инструменты и рамки, которые могут реагировать на быстрые темпы изменений. Дополнительная задача заключается в отказе от нетрадиционной денежно-кредитной политики.
Налогово-бюджетная политика. Координация с финансовыми органами (правительством) необходима для обеспечения согласованности денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики с целью поддержки экономической стабильности и роста. Государственная фискальная политика относится к расходной и налоговой политике правительства. Центральным банкам необходимо координировать свои действия с правительствами, чтобы обеспечить согласованность фискальной и монетарной политики.
Источник.
https://frankdiana.net/2023/11/07/the-forces-driving-our-economic-future/
Frank Diana. The Forces Driving Our Economic Future
07.11.2023
Франк Диана. "Силы, определяющие наше экономическое будущее".
Перечисленные силы на макроуровне представляют собой уникальные проблемы, но основы денежно-кредитной и фискальной политики остаются прежними:
Процентные ставки. Процентные ставки — это стоимость заимствования денег, и они могут оказать существенное влияние на экономику. Более высокие процентные ставки могут привести к уменьшению заимствований и расходов, в то время как более низкие процентные ставки могут привести к их увеличению. Центральные банки часто используют денежно-кредитную политику для корректировки процентных ставок, чтобы повлиять на заимствования и расходы частных лиц и предприятий. Они используют процентные ставки как инструмент контроля инфляции и стимулирования или охлаждения экономической активности. Существует трудность в управлении базовой процентной ставкой для стабилизации роста и инфляции. Неправильный уровень процентных ставок может привести к перегреву экономики или ненужному охлаждению и остается фундаментальной проблемой.
Обменные курсы. Обменные курсы могут оказать существенное влияние на международную торговлю и инвестиции. Денежно-кредитная политика часто используется для влияния на обменные курсы путем покупки или продажи валюты на валютном рынке. Стоимость национальной валюты на валютных рынках влияет на международную торговлю и потоки капитала. Центральные банки могут вмешиваться в эти рынки, чтобы влиять на обменные курсы, пытаясь при этом сбалансировать внутренние экономические проблемы с международными последствиями.
Международная торговля. Международная торговля – это обмен товарами и услугами между странами. Денежные власти обычно стремятся продвигать свободную и открытую торговлю, поскольку это может привести к более высокому экономическому росту и снижению цен для потребителей. Однако торговые споры и другие протекционистские меры могут нанести вред экономике и создать риск, связанный с внезапной остановкой или разворотом международных потоков капитала.
Экономический рост. Экономический рост – скорость расширения экономики, то есть увеличение производства товаров и услуг с течением времени. Высокий экономический рост может привести к увеличению потребительских расходов и инвестиций, тогда как низкий экономический рост может привести к его сокращению, потере рабочих мест и снижению доходов. Денежно-кредитная политика часто используется для влияния на экономический рост путем корректировки процентных ставок и денежной массы. Содействие устойчивому экономическому росту является еще одной миссией, поскольку это может привести к повышению уровня жизни для всех. Однако быстрый экономический рост может привести к инфляции и другим проблемам. Центральные банки контролируют рост ВВП, уровень занятости и производительность с тем, чтобы гарантировать, что экономика работает на на должном уровне или близко к нему.
Финансовая стабильность. Стабильность финансовой системы должна быть защищена, она должна противостоять потрясениям и продолжать бесперебойно работать. Это включает в себя мониторинг состояния банков и финансовых учреждений, оценку системных рисков и внедрение правил для предотвращения финансовых кризисов. Уязвимости финансовой системы могут накапливаться с течением времени, и центральным банкам необходимо проявлять бдительность. Финансовый кризис может привести к резкому падению экономической активности и цен на активы. Это может привести к массовой потере рабочих мест и рецессии. Центральные банки используют различные инструменты для управления силами макроуровня и содействия экономической стабильности. Эти инструменты включают процентные ставки, резервные требования и операции на открытом рынке. Центральные банки должны тщательно калибровать использование этих инструментов, чтобы избежать непредвиденных последствий. Им следует опасаться пузырей, коррекций рынка и их системных последствий. Они также должны отслеживать колебания цен на активы и потенциальные системные последствия таких колебаний, обеспечивая при этом платежеспособность и надежность финансовых учреждений.
Денежно-кредитная политика. Разработка и реализация эффективной денежно-кредитной политики является важнейшей задачей. Центральные банки используют такие инструменты, как операции на открытом рынке, резервные требования и процентные ставки, чтобы управлять денежной массой и достигать своих политических целей. Ожидания денежно-кредитной политики — это ожидания бизнеса и потребителей относительно того, как центральный банк будет устанавливать процентные ставки в будущем. Центральным банкам необходимо четко сообщать о своих политических намерениях, чтобы избежать сюрпризов и потрясений на рынке. Лидеры должны использовать инновации и гибкость политики, разрабатывая адаптивные политические инструменты и рамки, которые могут реагировать на быстрые темпы изменений. Дополнительная задача заключается в отказе от нетрадиционной денежно-кредитной политики.
Налогово-бюджетная политика. Координация с финансовыми органами (правительством) необходима для обеспечения согласованности денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики с целью поддержки экономической стабильности и роста. Государственная фискальная политика относится к расходной и налоговой политике правительства. Центральным банкам необходимо координировать свои действия с правительствами, чтобы обеспечить согласованность фискальной и монетарной политики.
Источник.
https://frankdiana.net/2023/11/07/the-forces-driving-our-economic-future/
Frank Diana. The Forces Driving Our Economic Future
07.11.2023
Франк Диана. "Силы, определяющие наше экономическое будущее".
