Мировое соотношение чистой стоимости активов и долга

На каждый доллар чистых новых инвестиций мировая экономика создала почти 2 доллара нового долга. 

Финансовые активы и обязательства, находящиеся вне финансового сектора, росли намного быстрее, чем ВВП, и в среднем в 3,7 раза превышали совокупные чистые инвестиции в период с 2000 по 2020 год.

По мере роста цен на активы отношение кредита к стоимости активов (LTV), которые сравнивают долг с активами, оставались постоянными. Они составляли в среднем 80%. Но превышали 100% в Канаде, Японии и Соединенном Королевстве.

Хотя стоимость долга резко снизилась по отношению к ВВП благодаря более низким процентным ставкам, высокие коэффициенты LTV вызывают вопросы о финансовых рисках и о том, как финансовый сектор перераспределяет капитал для инвестиций.

Согласно обзора McKinsey Global Institute "The rise and of the global balance sheet. How productively are we using our wealth?"
(Подъем и мировой балансовый отчет. Насколько продуктивно мы используем наше богатство?)
 

Примечание. Loan-to-value ratio (LTV) - отношение суммы кредита к рыночной (или оценочной) стоимости залога. Чем ниже этот коэффициент, тем больше вероятность того, что при обращении взыскания выручка от продажи залога покроет расходы кредитора по предоставленной ссуде. В частности, отношение кредита к стоимости (LTV) – это оценка кредитного риска, которую финансовые учреждения и другие кредиторы изучают перед одобрением ипотеки. Как правило, оценки ссуд с высоким коэффициентом LTV считаются ссудами с более высоким риском.